Wiskundewerken | Digitalvisievectoren | Getty-afbeeldingen
Het Amerikaanse bedrijfsleven heeft een boodschap voor Wall Street: het is menens om de kosten dit jaar te verlagen.
Van speelgoed- en cosmeticafabrikanten tot verkopers van kantoorsoftware: leidinggevenden in alle sectoren hebben ontslagen en andere plannen aangekondigd om de kosten te verlagen – zelfs bij sommige bedrijven die winst maken. Barbie-maker Mattel, PayPal, Cisco, Nike, Estee Lauder En Levi Strauss Het zijn slechts enkele van de bedrijven die de afgelopen weken banen hebben geschrapt.
Detailhandelaar in warenhuizen Macy's zei dat het vijf van zijn gelijknamige warenhuizen zal sluiten en meer dan 2.300 banen zal schrappen. JetBlue Airways En Spirit luchtvaartmaatschappijen hebben personeelsuitkopen aangeboden, terwijl United Airlines bezuinigen op eersteklas maaltijden op enkele van de kortste vluchten.
Terwijl consumenten op hun portemonnee letten, voelen bedrijven de druk van investeerders om hetzelfde te doen. Leidinggevenden hebben geprobeerd de aandeelhouders te laten zien dat ze zich aanpassen aan de vraag van de consument, aangezien deze terugkeert naar typische patronen of zelfs verzacht, en tegelijkertijd op agressieve wijze hogere kosten tegengaan.
Luchtvaartmaatschappijen, autofabrikanten, mediabedrijven en pakketgigant UPS zijn allemaal bezig met het verwerken van nieuwe arbeidscontracten die loonsverhogingen voor tienduizenden werknemers opleverden en de kosten opdreven.
Bedrijven uit de afgelopen jaren konden wegkomen door hogere kosten door te berekenen aan klanten die bereid waren geld uit te geven aan alles, van nieuwe apparaten tot strandvakanties. Maar het prijszettingsvermogen van bedrijven is afgenomen, dus zoeken managers naar andere manieren om het budget te beheren – of om meer winst te behalen, zegt Gregory Daco, hoofdeconoom van EY.
“Je bevindt je in een omgeving waar kostenmoeheid een groot deel van de problemen is voor consumenten en bedrijfsleiders,” zei Daco. “De kosten van vrijwel alles zijn veel hoger dan vóór de pandemie, of het nu gaat om goederen, grondstoffen, uitrusting, arbeid en zelfs rentetarieven.”
Er zijn enkele uitzonderingen op de recente kostenbesparingsgolf: Walmart, Zo zei het vorige maand bijvoorbeeld dat het de komende vijf jaar meer dan 150 winkels zou bouwen of verbouwen, samen met een investering van meer dan 9 miljard dollar om veel van zijn huidige winkels te moderniseren.
En sommige bedrijven, zoals banken, hebben al diep bezuinigd. Vijf van de grootste banken, inclusief Wells Fargo En Goldman Sachs, samen hebben ze in 2023 ruim 20.000 banen geëlimineerd. Nu wachten ze op renteverlagingen door de Federal Reserve, die geld zouden vrijmaken voor opgekropte fusies en overnames.
Maar de kostenbesparingen die al in de eerste paar weken van het jaar zijn onthuld, bedragen tienduizenden banen en miljarden dollars. In januari kondigden Amerikaanse bedrijven 82.307 banenverlies aan, meer dan het dubbele van het aantal in december, terwijl ze volgens Challenger, Gray en Christmas nog steeds 20% lager zijn dan een jaar geleden.
En de verkrapping van de maanden daarvoor is nu al zichtbaar in de financiële rapporten.
Tot nu toe geven de resultaten van dit winstseizoen aan dat bedrijven zich hebben gefocust op het verhogen van de winst zonder de rugwind van grote prijsstijgingen en omzetgroei.
Medio februari was ruim driekwart van de S&P500 had resultaten over het vierde kwartaal gerapporteerd, met veel meer winstcijfers dan omzetcijfers. De kwartaalwinsten, gemeten aan de hand van een samenstelling van bedrijven uit de S&P 500, liggen op koers om met bijna 10% te stijgen. De inkomsten stegen echter met een bescheidener 3,4%.
Ontslagen, bezuinigingen op vluchten en winkelsluitingen
Hoewel het streven van bedrijven naar hogere winsten niet nieuw is, hebben ze dit jaar het verbeteren van de bedrijfsresultaten tot een prioriteit gemaakt.
De inkrimping heeft zich door de technologie-industrie verspreid, terwijl bedrijven het voorbeeld volgden Meta's De bezuinigingen voor 2023, die volgens veel analisten de sociale-mediagigant hebben geholpen zich te herstellen van een ruig 2022. CEO Mark Zuckerberg had 2023 het ‘jaar van efficiëntie’ genoemd voor het moederbedrijf van Facebook en Instagram, omdat het bedrijf de omvang van zijn personeelsbestand had ingekrompen en beloofde dat het zijn gestroomlijnde aanpak voortzetten.
De afgelopen weken is Amazone, Alfabet, Microsoft En Cisco, hebben onder meer personeelsinkrimpingen aangekondigd.
En de ontslagen zijn niet beperkt gebleven tot de technologiesector. UPS zei dat het 12.000 banen schrapte, waardoor het bedrijf $1 miljard bespaarde, zei CEO Carol Tome eind vorige maand, daarbij verwijzend naar de zwakkere vraag. Veel van de grootste detailhandels-, media- en entertainmentbedrijven hebben naast andere bezuinigingen ook personeelsinkrimpingen aangekondigd.
Warner Bros. Ontdekking heeft de inhoudsuitgaven en het personeelsbestand verlaagd als onderdeel van de $4 miljard aan totale kostenbesparingen als gevolg van de fusie van Discovery en WarnerMedia. Disney beloofde aanvankelijk 5,5 miljard dollar aan kostenbesparingen in 2023, aangewakkerd door 7.000 ontslagen. Het bedrijf heeft sindsdien zijn besparingsbelofte verhoogd tot 7,5 miljard dollar, en leidinggevenden suggereerden in hun kwartaalcijfers van 7 februari dat het die doelstelling zou kunnen overschrijden.
Vorige week, Groot mondiaal kondigde honderden ontslagen aan in een poging om “als een slanker bedrijf te opereren en minder uit te geven”, aldus CEO Bob Bakish. Comcast's NBCUniversal, het moederbedrijf van CNBC, heeft onlangs ook banen geschrapt.
JetBlue Airwaysdat sinds vóór de pandemie geen jaarlijkse winst heeft geboekt, stelt ongeveer 2,5 miljard dollar aan kapitaaluitgaven voor nieuwe Airbus-vliegtuigen uit tot het einde van het decennium, waarbij onrendabele routes worden geschrapt en vliegtuigen worden herschikt naast de opkoop van werknemers.
Delta Airlinesdat winstgevend is, zei in november dat het enkele kantoorbanen schrapte en noemde het een “kleine aanpassing”.
Sommige bezuinigingen vinden zelfs hun weg naar de voorkant van de cabine. United Airlines, dat ook in 2023 winst boekte, zei begin dit jaar dat het alleen eersteklas maaltijden zou serveren op vluchten van meer dan 900 mijl, vergeleken met 800 mijl voorheen. “Op vluchten van 301 tot 900 mijl kunnen klanten van United First een aanbod verwachten uit de premium snackmand”, aldus een interne post.
Een aantal van de grootste autofabrikanten van het land, zoals Algemene motoren En Ford-motor, hebben de uitgaven met miljarden dollars verlaagd door verminderde of uitgestelde investeringen in volledig elektrische voertuigen. Zowel de in de VS gevestigde bedrijven als andere, zoals in Nederland gevestigde Stellantishebben onlangs het personeelsbestand en de loonsom teruggeschroefd door middel van vrijwillige overnames of ontslagen.
Zelfs Chipotle, dat in het meest recent gerapporteerde kwartaal meer bezoekers en verkopen in zijn restaurants rapporteerde, jaagt op een hogere productiviteit door een robot voor het scheppen van avocado's te testen, de Autocado genaamd, die de tijd verkort die nodig is om guacamole te maken. Er wordt ook een andere robot getest die burrito-kommen en salades kan samenstellen. Als de robots worden uitgebreid naar andere winkels, kunnen ze helpen de kosten te verlagen door voedselverspilling te minimaliseren of het aantal werknemers dat voor die taken nodig is te verminderen.
Verschuivende patronen
Experts uit de sector hebben een aantal recente bezuinigingen opgeschreven om bedrijven op adem te laten komen – en goed te kijken naar hoe ze opereren – na een ongebruikelijke periode van vier jaar als gevolg van de pandemie en de gevolgen ervan.
Daco van EY zegt dat de afgelopen jaren gekenmerkt zijn door een mismatch in vraag en aanbod als het gaat om goederen, diensten en zelfs werknemers.
Klanten gingen winkelen, aangewakkerd door stimuleringsmaatregelen van de overheid en minder ervaringsgerelateerde uitgaven. Luchtvaartmaatschappijen zagen de vraag verdwijnen en vervolgens omhoogschieten. Bedrijven hebben werknemers tijdens de vroege pandemie ontslagen en hadden daarna moeite om banen te vervullen.
Hij zei dat hij verwacht dat bedrijven dit jaar 'naar een evenwicht zullen zoeken'.
“Je ziet een herbalancering plaatsvinden op de arbeidsmarkten en op de kapitaalmarkten”, zei hij. “En dat herbalanceren zal nog steeds plaatsvinden en geleidelijk leiden tot een duurzamer klimaat van lagere inflatie en lagere rentetarieven, en misschien een iets langzamere groei.”
De auto-industrie werd bijvoorbeeld tijdens een groot deel van de Covid-pandemie geconfronteerd met een aanbodprobleem, maar wordt nu geconfronteerd met een potentieel vraagprobleem. De voorraden nieuwe voertuigen stijgen – tegen het einde van 2023 overtreffen ze de 2,5 miljoen eenheden en een voorraad van 71 dagen, een stijging van 57% op jaarbasis, volgens Cox Automotive – waardoor autofabrikanten gedwongen worden meer kortingen te geven in een poging auto’s en vrachtwagens van de dealer te halen veel.
Autofabrikanten kampen ook met een langzamer dan verwachte adoptie van elektrische voertuigen.
David Silverman, retailanalist bij Fitch Ratings, zei dat bedrijven zich “een beetje zwaar voelen nu de omzetgroei afneemt en misschien zelfs afneemt.”
De kostenbesparingen bij UPS, Hasbro en Levi volgden allemaal op de omzetdalingen in het meest recente fiscale kwartaal. Macy's, dat later deze maand de winstcijfers rapporteert, heeft gezegd dat het verwacht dat de omzet in dezelfde winkels zal dalen, en er zijn vroege aanwijzingen die hiervan kunnen getuigen: consumenten hebben hun uitgaven in januari teruggetrokken, waarbij de detailhandelsverkopen met 0,8% zijn gedaald, meer dan economen hadden verwacht. volgens de laatste federale gegevens.
De meeste grote retailers, waaronder Walmart, Doel En Doe-het-zelf-zaak, zal de komende weken de winst rapporteren.
Kredietbeoordelaar Fitch zei niet te verwachten dat de Amerikaanse economie in een recessie terecht zal komen, maar verwacht wel een aanhoudende daling van de discretionaire uitgaven.
“Een deel van de beslissing van bedrijven om hun kostenstructuur te verlagen komt overeen met hun opvattingen dat 2024 misschien geen fantastisch jaar zal zijn vanuit het oogpunt van omzetgroei”, aldus Silverman.
Bovendien, zo voegde hij eraan toe, hebben bedrijven geld moeten vinden om investeringen in nieuwere technologie te financieren, zoals infrastructuur die e-commerce ondersteunt, een veerkrachtige toeleveringsketen of investeringen in kunstmatige intelligentie.
Voorwaarts momentum
Bedrijven kunnen nu ook een andere reden hebben om op de kosten te besparen. Terwijl ze zien dat andere bedrijven de omvang van hun personeelsbestand of budgetten verkleinen, is er veiligheid in cijfers.
Of zoals Silverman opmerkte: “ontslagen leiden tot ontslagen.”
“Nu bedrijven ze beginnen aan te kondigen, wordt het genormaliseerd”, zei hij. “Er is minder een stigma.”
Zelfs met voortschrijdende ontslagen blijft de arbeidsmarkt sterk, wat kan helpen verklaren waarom Wall Street over het algemeen de bedrijven heeft beloond die gebieden hebben gevonden om te sparen en de winsten aan de aandeelhouders heeft teruggegeven.
De aandelen van Meta zijn in 2023 in dat ‘jaar van efficiëntie’ bijna in prijs verdrievoudigd, waardoor het aandeel de op een na beste stijger in de S&P 500 is geworden, na slechts Nvidia. Na in 2023 meer dan 20.000 werknemers te hebben ontslagen, kondigde Meta op 2 februari zijn allereerste dividend aan en zei dat het zijn toestemming voor de terugkoop van eigen aandelen met $ 50 miljard had uitgebreid.
UPS, nog vers van het banenverlies, zei dat het zijn kwartaaldividend met een cent zou verhogen.
Volgens Howard Silverblatt, senior indexanalist bij S&P Dow Jones Indices, zijn de door bedrijven in de S&P 500 uitgekeerde dividenden vorig jaar met 5,05% gestegen, en hij schat dat ze dit jaar waarschijnlijk met bijna 5,3% zullen stijgen.
— Michael Wayland, Alex Sherman, Robert Hum, Amelia Lucas en Jonathan Vanian van CNBC hebben aan dit verhaal bijgedragen.
Openbaarmaking: Comcast is eigenaar van NBCUniversal, het moederbedrijf van CNBC.